M&AにおけるFA（フィナンシャル・アドバイザー）の定義、役割、および一般的な業務範囲について

１． FA（フィナンシャル・アドバイザー）の定義

• FAとは「フィナンシャル・アドバイザー（Financial Advisor）」の略称であり、M&Aの助言や手続き進行を行う専門家を指します。
• 最大の特徴は、売り手と買い手の双方と契約を結ぶ「仲介（仲介会社）」とは異なり、売り手か買い手の「どちらか一方当事者のみ」と契約を締結し、一方のみに助言を行う点です。

２． FAの役割と基本スタンス

• FAの主な役割は、依頼者（売り手または買い手）の代理人として、徹底的に顧客の利益を追求する立場からアドバイスを行うことです。
• 相手方、あるいは相手方についているFAと条件交渉、説得、調整を行うため、仲介において問題視されやすい「利益相反」が起きないというメリットがあります。
• その反面、双方の調整を図る仲介型に比べて、条件交渉等で時として時間がかかる場合があり、一般的には中堅～大企業向けの支援スタイルとされています。

３． 一般的な業務範囲

FAは、M&Aの検討からクロージング（決済）に至るまでのプロセス全般において、主に以下のような総合的な実務支援を行います。

1. バリュエーション（企業価値評価）： 財務状況・非財務状況の分析、事業計画書の作成、それらを踏まえた企業価値評価（バリュエーション）の算定・実施。
2. マッチングと初期アプローチ：　M&Aのスキーム提案、ノンネームシート（社名を伏せた概要資料）や企業概要書（詳細資料）の作成、候補者の選定（ロングリスト・ショートリストの作成）と調査、ネームクリアの実施、秘密保持契約（NDA）の締結、トップ面談の設定・実施。
3. 基本合意の交渉・締結：　 意向表明書の作成、交渉論点の洗い出しや整理、相手方との条件交渉・調整、基本合意書の作成・締結のサポート。
4. デュー・ディリジェンス（DD）の支援：　 各種DD（財務・法務など）の検討やスケジュール調整、実施支援。売り手側FAの場合は、買い手から要求される開示資料の整理や作成支援。（※ただし、FA自らがDDの結論を決定するのではなく、必要に応じて士業等専門家の意見を求めることがガイドラインで求められています）。
5. 最終契約の交渉・締結 ：　最終契約締結前のリスク事項の説明、経営者保証の扱い（解除や買い手への移行など）の調整、最終契約の内容に関する助言・確認・締結支援。
6. クロージング：　 クロージングチェックリストの作成、書類や重要物品の準備、株式や事業譲渡に係る手続き、対価授受の確認支援。